kaiyun官方网站 龙大好意思食：11月30日罗致机构调研，华泰证券、穆巴达拉等多家机构参与

证券之星音书，2023年12月10日龙大好意思食(002726)发布公告称公司于2023年11月30日罗致机构调研，华泰证券熊承慧、穆巴达拉赵博韬、SECF李瑞森参与。

具体本色如下：

问：公司动作上游原料型企业，与其他预制菜公司的不同之处？

答：公司向卑鄙发展食物、预制菜业务主要基于以下上风全产业链布局上风一方面公司领有生猪的全产业链布局，有繁衍和宰杀为食物提供撑合手，有较强的居品管控时间。供应链方面，公司已完成寰球化的宰杀场布局。有一部分像预制菜坐褥中的原料储备和处治设施不错平直在宰杀场完成。同期公司的每个坐褥基地的操纵也配备了完善的供应链系统，不错保险输送后果和居品的清新度，从简对末端供货的物流成本。品性上风公司领有20余年对日出口涵养，居品全程可溯源，质地适当国际食物检测的圭臬。大客户上风现时预制菜渠说念销量仍所以B端为主，C端处于教训和成始终，公司领有多年大B端奇迹涵养，与上千家有名企业达成配合，有大客户奇迹基础，客户粘性较强，老成客户需求。有了大B的背书，也不错快速上量并实施到中小B或C端。研发上风公司以三大研发中心为藏身点。山东主要肃穆传统的酱卤居品和上下温居品的研发以过甚他研发中心的居品坐褥动荡，上海研发中心主要肃穆B端餐饮大客户的定制化居品和立异居品研发，四川主要肃穆川式口味的居品和失业食物的研发。品牌上风公司是百胜体系结合多年的T1供应商、在海底捞繁密的供应商中脱颖而出，蝉联泰森食物优秀供应商大奖。通过奇迹国表里的有名餐饮和食物企业，使公司在餐饮和食物加工企业的客户开采这一块具备遍及的口碑和示范效应。

问：当今预制菜占比最大的单品差别有哪些？

答：当今肥肠类、烤肠类、培根类、酥肉类的居品占比拟高，均高低亿元。肥肠类的居品本年总体筹划2.5-3亿。烤肠类的居品本年升迁速率比拟快，主如果在西法快餐类的场景愚弄较广，商场受宽宥进度比拟高，瞻望本年高低1亿。

问：预制菜收入中B端和C端两部分的占比？不同渠说念在毛利上有什么各别吗？

答：公司预制菜大B占50%-60%傍边，中小B占20%-30%傍边，C端占比10%傍边。B端看起来毛利比拟低，但用度参加较少，C端毛利相对较高，但用度参加较大，因此轮廓下来举座净利率粗心在4%-5%傍边。

问：预制菜板块的增速及以前的增长如何？

答：公司自修复食物主体战术以来，预制菜一直是食物业务的主要增长开端，21年收入11.82亿，22年收入13.14亿。松手23年前三季度收入15.09亿，较上年同期增长67.64%。当今来看，可完成岁首贪图的18亿的收入筹划。预制菜为公司以前3-5年的重心发展板块，渠说念方面将主要聚焦B端，同期赓续加强中小B端的开拓，并通过C端升迁品牌力。居品方面将围绕肉类原料的上风基础，合手续打造大单品。以前跟着渠说念的拓展和边界的升迁完毕板块的结识增长。瞻望总体与行业增速保合手一致，粗心20%-30%傍边。

问：公司预制菜在C端的布局策略？

答：预制菜从渠说念占比来看，当今BC端粗心为82。公司渠说念策略以B端为主，C端为辅，C端弃取线上、线下共同脱手，线上以社团和新零卖渠说念为主，线下以传统末端与当代渠说念店为主。以前将进一步加强在C端的品牌裸露，通过提高C端的品牌有名度反哺B端。

问：以前预期从居品的多元化上和渠说念上，主要有一些什么样的策略，但愿能把业务作念到什么样的边界？

答：居品方面，将围绕公司的上风板块，即以肉类为主进行联系居品开采。渠说念层面，总体以B端为主，C端为辅。本年大B增速朝上中小B，主如果卑鄙餐饮复苏较快，加上本年重心开采了西快渠说念和新式连锁餐饮客户，大B总体保合手30%-40%以上的增速。中小B方面，松手到三季度末，已教训了1200多家的专科预制菜经销商，也在打造中枢经销商体系，慢慢教训体量和边界。从国外预制菜的发展来看，预制菜龙头企业齐具备有上游的原料供应及以B端为主，当今国内的预制菜BC端占比粗心为82，B端的需求更大。以前3-5年，预制菜具备中枢竞争力的企业应该能作念到30-50亿的边界，公司也在向这个筹划死力。

问：公司如何看待以前的预制菜行业的竞争？

答：跟着成本的介入，政府产业政策的支合手，预制菜赛说念越来越热，竞争也越来越强烈，行业将慢慢走向圭臬化、范例化，预制菜行业将进入整合期，具有上游原料上风、渠说念上风和边界化的大型企业将更有竞争力。

龙大好意思食(002726)主交易务：食物、宰杀、繁衍。

龙大好意思食2023年三季报自满，公司主营收入101.06亿元，同比着落11.75%；归母净利润-6.49亿元，同比着落1415.64%；扣非净利润-4.88亿元，同比着落649.91%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入33.8亿元，同比着落27.11%；单季度归母净利润-2416.72万元，同比着落284.33%；单季度扣非净利润-2429.0万元，同比着落7585.97%；欠债率64.26%，财务用度5384.1万元，毛利率0.41%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是珍贵的盈利预测信息：